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三分钟看懂:ETF、ETF联接基金、指数基金、指数增强基金的区别

2018-12-16 19:30
来源: 微信公众号小景爱基金
编辑:东方财富网

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【三分钟看懂:ETF、ETF联接基金、指数基金、指数增强基金的区别】其实,指数基金是一个大家族,传统指数基金、ETF基金、ETF联接基金、指数增强基金都属于被动投资的范畴,它们都是跟踪特定指数的基金。(微信公众号小景爱基金)
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  巴菲特很早就有个著名的论断:“积极管理型投资模式无法跑赢指数。”

  战胜市场本身非常难,那不如直接低成本复制市场,于是被动的指数基金应运而生。那么,如果循着巴菲特“被动投资”、“指数投资”的思路,应该怎么选择投资标的?

  其实,指数基金是一个大家族,传统指数基金、证券投资基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势和特色,是一种高效的指数化投资工具,策略类型丰富。

  ETF联接基金

  将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金,简单讲,就是投资于ETF基金的基金,同样密切跟踪标的指数表现。

  指数基金

  指数基金就是以特定指数(如沪深300指数)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,以追踪标的指数表现的基金产品。

  指数增强基金

  诚如我们上期介绍的,指数增强是在跟踪指数的基础上,通过择时、择股、打新等手段,获取比标的指数更优的收益回报。指数增强基金是被动投资与主动投资的结合。

  第二步:了解四类基金在交易中的差别和优势

  第一,从交易费率上看,被动指数基金申购赎回费率普遍低,而ETF在二级市场上的交易费用更便宜。

  作为被动投资基金,几大类基金的申购、赎回费率普遍较低,以小景家的三只被动的场外交易基金为例,申购费率(金额<50万)为1.20%、赎回费率(7日<=期限<365日)为0.50%,申购或赎回时一次性收取。

  比较特别的是ETF基金,普通投资者一般不在一级市场上申购赎回,而是在二级市场上像买卖股票一样买卖ETF.ETF佣金比率和买卖股票一样,而且免收印花税,故买卖ETF承担的总成本比买卖股票还低。

  虽然表面上看ETF的交易费用更低,但是单笔小额或者券商要求,即便是只投资1000元,也需要缴纳最低5元的佣金。这种时候,交易ETF基金的费率并不占优。

  第二,从基金管理运作费率上看,被动指数基金的运作费率普遍低,而ETF及其联接基金更具优势。

  除了一次性缴纳申购、赎回费,基金的运作费用包括管理费、托管费等,均会从理财,真正实现闲钱投资。

  第六,从分红方式来看,场外交易的三类基金可自由选择分红方式,更灵活。

  ETF基金场内的分红方式只有现金分红,传统指数基金的分红方式有两种:现金分红和红利再投资。一般进行业绩统计中,我们发现此类基金整体上确实是高于沪深300指数涨幅的,有良好的增强效果。

  第三步:找到适合自己的被动投资基金

  综上所述,被动投资基金到底怎么选?最适合自己的,就是最好的。

  同时也可以注意以下几点:

  第一,如果希望把握短期波段收益,ETF或指数基金更适合,因为两者的费率低、跟踪误差小;

  第二,ETF基金可以在日内盘中进行实时交易,但需要关注二级市场的成交量,因为很多ETF的成交并不活跃;

  第三,如果希望通过定投方式进行投资,ETF联接基金、传统指数基金和指数增强基金具有优势;

  第四,如果有长期配置需求,可以考虑指数增强基金。更详细的原因,请听下回分解。

(文章来源:微信公众号小景爱基金)

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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